수익을 발표하기 전에 주식을 사야합니까?

실적 발표 후 GSHD 주가 상승

최근에 제 주식 (GNRC) 중 하나가 분기 별 수익이 발표 된 후 10 % 상승하는 것을 목격했습니다. 나는 그것을 팔고 다른 사람들이 살 것을 찾았습니다. 구매에 관심이있는 사람 (AUDC)은 수입 후 17 % 하락했기 때문에 할인이라고 생각했던 금액을 다음 며칠에 걸쳐 더 떨어 뜨리기 전에 할인했습니다. 관심이있는 주식 (GSHD)이 곧 수익을 공개 할 예정이어서 구매하기 전에 기다리기로 결정했습니다. 23 % 점프를 놓 쳤기 때문에 그것은 큰 실수였습니다. 이 모든 것이 수익이 발표되기 전이나 후에 구매하는 것이 더 좋은지, 그리고 회사가 예상 수익을 상회 할 것인지 부족할 것인지에 따라 달라지는 지에 대해 생각하게했습니다. 알아 내기 위해 조사를하기로했습니다.

방법론

저는 Dow Jones Industrial Average (DJIA) 지수의 30 개 주식 모두에 대한 가장 최근의 분기 별 수익 보고서 4 개에 대한 데이터를 수집했습니다. 수익이 발표 된 후 퍼센트 변화에 대한 데이터는 Market Chameleon에서 얻었으며 Yahoo!에서 얻은 수익 추정치를 상회하거나 놓친 주식의 양을 얻었습니다. 재원. DJIA 일일 변경 사항에 대한 제어 데이터도 Yahoo! 재원.

평균적으로 수익이 발표 된 후 주식이 오르거나 내리나요?

먼저 수익이 발표 된 후 주가가 평균적으로 어떻게 변하는 지 알고 싶었는데 평균 변동이 -0.2 %이고 표준 편차가 4.1 %라는 것을 알았습니다. 비교를 위해 같은 기간 동안 30 개의 무작위 날짜에 대한 DJIA 지수의 일일 평균 변화는 1.0 %의 표준 편차와 함께 -0.1 %였습니다.

평균 지수 일일 가격 변동에 비해 수익이 발표 된 후 주가에는 본질적으로 평균 변동이 없습니다.

즉, 수익이 발표 된 후 평균적으로 주가에는 변동이 없습니다. 가격은 표준 편차를 기준으로 수익 이후에 더 다양해 보이지만 지수 가격 변동은 본질적으로 개별 주식보다 변동성이 적다는 점에 유의해야합니다.

주가 변동과 주가가 예상 수익을 상회하는지 부족한지 비교하면 어떨까요?

따라서 수익 후 평균 가격 변동은 인상적이지 않을 수 있지만, 이는 주식의 절반이 수익 추정치를 상회하고 나머지 절반이 추정치를 놓친 후 하락하기 때문일 수 있습니다. 주식이 수익을 이길 지 짐작할 수 있다면 확실히 이익을 얻을 수 있습니다. 데이터는 다른 이야기를 보여줍니다.

개별 주가 변동 vs. 수익 데이터

위에서 볼 수 있듯이 데이터에는 명확한 패턴이 없습니다. 데이터의 약 절반은 0 % 선 위에 있고 약 절반은 그 아래에 있습니다. 마찬가지로 데이터의 약 절반은 $ 0 라인의 왼쪽에 있고 (합의 된 추정치를 충족하는 수입) 절반은 오른쪽에 있습니다. 상승 또는 하락 추세가 분명하지 않습니다. 이는 주가의 변동이 회사가 예상 실적을 상회하는지 또는 하회했는지와 관련이 없음을 의미합니다. 그래프가 모든 데이터 포인트와 약간 혼동스러워 보이기 때문에 트렌드를 더 자세히 살펴보기 위해 히스토그램도 만들었습니다.

주가 변동과 수익 데이터의 히스토그램

히스토그램에 따르면 수익 추정치에 미치지 못하는 주식은 일반적으로 주가가 하락한 반면 수익 추정치를 상회하는 주식은 약간 상승한 것으로 보입니다. 그러나 평균은 그다지 인상적이지 않고 표준 편차가 엄청 나며 통계적으로 유의미한 결과는 없습니다. 이것은 주가 변동과 이익 추정치를 상회하거나 놓친 사이에 실질적인 상관 관계가 없음을 다시 시사합니다.

그렇다면 수익을 발표하기 전에 주식을 사야할까요?

지난 1 년 (2019 ~ 2020 년)의 다우 존스 산업 평균 지수에있는 주식 데이터에 따르면, 수익 발표 전후에 주식을 매수하든 차이가 없습니다. 평균적으로 주식의 주가는 다른 날보다 더 많이 오르거나 내리지 않으며, 주가 변동은 수익 추정치를 앞지르거나 빠진 것과 관련이 없습니다. 이것은 평균적으로 만 사실임을 명심하십시오. 이것이 다양한 주식 포트폴리오를 보유하면 위험에 덜 노출되는 이유입니다. 일부 주식은 수입 후 급등하고 일부는 하락하지만 평균적으로 이러한 변화는 서로를 상쇄합니다.