투자 포트폴리오의 과도한 분산을 피하는 방법

과도한 다각화와 그것이 포트폴리오에 어떻게 해를 끼칠 수 있는지에 대해 자세히 알아보십시오.

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우리는 모두 주식 시장에 진출하고 약 20 개 회사에서 소량의 주식을 구입하려는 충동과 싸워 왔습니다. 그러나 나를 믿으십시오. 당신은 그것을 원하지 않습니다!

저도이 충동을 느꼈습니다. 정말 많은 달 전에 요. 고맙게도 나는 이것을하지 않았지만 만약 있었다면 나는 그것을 위해 스스로를 차고 결코 나를 용서하지 않았을 것입니다.

가장 성공적인 투자자 인 Warren Buffett, Charlie Munger 및 George Soros (몇 명만 언급)를 살펴보면 모두 소수의 회사에 투자 한 것입니다. 찰리 멍 거가 대표적인 예입니다. 그는 3 개 회사에만 보유하고 있습니다!

왜 최고 투자자들은 소수의 회사에만 투자합니까?

당신은 아마도 "세계 최고의 투자자들이 내가 모르는 것이 무엇인지 알고 있는가?"라고 생각하고있을 것입니다.

그리고 당신이 옳습니다. 그들은 당신이 모르는 것을 알고 있습니다 . 그들은 종종 "Rule One Investing"이라고 불리는 간단한 투자 원칙을 따릅니다. 이것은 전설적인 투자자 Benjamin Graham (Warren Buffett에게 투자에 대해 가르치기도했습니다!)가 정한 정리입니다.

부분적으로 이론은 해당 비즈니스에 대한 모든 세부 사항 (또는 해당 비즈니스에 대한 거의 모든 것)을 알아야한다고 말합니다. 즉, 내가 (알 수없는 이유로) 길거리에서 당신에게 다가가 "에 대해 말해줘"라고 말하면 다음과 같이 말할 수 있어야합니다.

사업장 소재지
주요 최고 경영진 (CEO, COO, CIO 등)
C-Suite 경영진의 주식 보유 (즉, 자신의 회사에서 주식을 소유하고 있습니까?)
주요 수입원
경쟁자
그 회사의 경쟁 우위 (3 년 전 무작위 블로그 게시물에서 읽은 내용이 아니라 자신의 의견)
회사의 창립자들이 경영진의 일부입니까 (또는 너무 늙었을 경우 자녀)?

분명히, 20 개의 회사에서 이것을 할 수있는 방법은 말 그대로 없습니다. 10 개 회사라도 무리가 아닐까 생각합니다.

투자에 대한 오래된 속담

투자 세계에는 다음과 같은 오래된 격언이 있습니다.

그리고이 속담은 계속해서 사실이 입증되었습니다.

15 개, 20 개 또는 그 이상의 회사에 투자하면 투자하려는 비즈니스를 (심층적으로) 알고 이해하기가 매우 어려워집니다.

어떻게 할 수 있습니까?

이 작업은 매우 간단합니다. Rule One Investing 철학을 따른다면 잘못 될 수있는 것은 거의 없습니다.

나는 항상 한 번에 한 회사에 가서 투자하는 것이 좋습니다. 서두르지 말고 $ 25,000를 사용하여 6 개월 동안 조사한 5 개 회사에 투자하십시오. 5 개 회사 중 하나에 한 번에 5,000 달러를 투자하십시오.

여기서 벗어나야하는 유일한 시간은 시장 붕괴가있을 때입니다. 대 불황 (2007–2009 (ish)): 1930 년대의 대공황 이후 발생한 최악의 충돌 중 하나였습니다.

워렌 버핏을 인용하려면:

내일이없는 것처럼 주가가 바닥을 뚫고 떨어질 때, 그 규칙을 무시하고 전체를 투자하는 것입니다!

그러나 이제 나는 나 자신보다 앞서 가고 있습니다.

과잉 다각화 란 무엇인가?

우리가 그것에 대해 다루었지만, 나는 다각화에 대한 진정한 의미를 말하지 않았습니다. 과도한 다각화는 다음과 같이 정의됩니다.

본질적으로 이것이 의미하는 바는 합리적으로 알 수있는 것보다 더 많은 회사를 소유 할 때입니다.

내가 여기 앉아서 모든 돈을 한 회사 (일반적으로 어리석은 생각으로 간주 됨)에 보관해야한다고 말하지는 않겠지 만, 약간의 다각화가 필요하며 포트폴리오에 도움이된다고 말할 것입니다..

여러 회사에 투자함으로써 일정량의 자유를 누릴 수 있습니다. 이를 통해 각 회사의 기복뿐만 아니라 ETF, 뮤추얼 펀드 또는 재무 고문이 제공 할 수없는 어떤 것도 수익을 올릴 수 있습니다. 보안.

신뢰성은 책임을 낳습니다

왜냐하면 너무 많은 회사를 매수하면 불경기 동안 포트폴리오가 너무 약해져서 (여러분이 잘 다각화 할 때처럼 한 회사에 충분한 자본이 없기 때문에) 합리적인 양의 회사를 매수할 것입니다. 수년 동안 좋은 대신에 당신을 설정합니다.

제 친구로서 "신뢰성은 책임을 낳습니다"라고 말하곤했습니다.

30 초마다 무너지는 것에 대해 걱정할 필요가없는 신뢰할 수있는 주식이 있다면 책임감이 생깁니다. 회사의 일부 소유자 인 귀하뿐만 아니라 회사 자체도 마찬가지입니다. 당신과 다른 투자자들이 그들을 진지하게 믿는다는 것을 안다면, 그들은 더 잘할 것입니다. 주식 시장뿐만 아니라 일반적으로.

과도한 다각화를 어떻게 피할 수 있습니까?

몇 가지 간단한 단계를 통해 과도한 분산을 피할 수 있습니다.

감정이 나아지도록하지 마십시오
조사를하되 몇 가지 주식을 고수하십시오
한 번에 하나의 주식 만 구매
꾀하다

예, 명상하세요! 명상을 통해 집중할 수 있습니다. 투자에 마음을 집중할 수있을 것입니다. "최고의 투자입니까?이 회사가 최고일까요?"

그리고 일단 그 질문에 답할 수 있다면 포트폴리오를 지나치게 다양 화하는 것을 피할 수 있습니다!