주식 시장은 코로나 19를 오랫동안 무시할 수 있습니까?

황소 또는 곰?

Thomas Richter / 사용자: THOMAS / CC BY-SA (http://creativecommons.org/licenses/by-sa/3.0/)

세계는 지난 1 월 코로나 바이러스에 대해 듣기 시작했고, 이는 우한이라는 인구가 많은 중국 도시를 혼란스럽게 만들었다. 2020 년 3 월 초까지 많은 사람들이 전염병이 될 수 있다고 걱정했습니다. 그 이후로 지구 전체가 부분적으로 또는 완전히 폐쇄되었습니다. 아시아, 유럽, 아메리카 및 아프리카와 같은 모든 주요 대륙이 전염병으로 황폐화되었습니다.

많은 주식 시장이 2020 년 2 월 최고 수준에있었습니다. 전염병 이후 2020 년 3 월 최고 수준에서 40 %까지 추락 한 주식 시장이 드물다는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 글로벌 구호 집회는 많은 시장이 이전 손실의 상당 부분을 회수하도록 도왔습니다 (2020 년 6 월 7 일 기준).

3 월 저점 대비 20 % 이상 상승한 지수

• DJIA (미국)
• FTSE (영국)
• CAC (프랑스)
• Nikkei (일본)
• NIFTY50 (인도)
• ASX200 (호주)

세계에서 두 번째로 큰 경제인 중국은 다른 시장과 달리 심각한 하락이나 극적인 회복을 겪지 않았습니다.

주식 시장 랠리를 이끄는 요인

다음은 랠리를 이끄는 주요 요인입니다.

1. 내려가는 것이 반드시 올라와야한다는 믿음.
2. 백신이이 전염병을 종식시킬 것이라는 희망.
3. 이전의 모든 시장 붕괴 이후 영광스러운 수익 기간이 뒤따 랐습니다.
4. 주식 시장 투자에 대한 다른 대안은 없습니다.
5. 주식 시장을 촉진하는 유동성

냉정한 접근 방식으로 이러한 각 요소를 살펴볼 때입니다. 끝으로 미래를 예측하기 위해 수정구를 쳐다 보겠습니다.

코로나 바이러스의 위협은 현실입니다

CDC / 알리사에 커트, MS; Dan Higgins, MAM / 퍼블릭 도메인

1. 아래로 내려가는 것은 반드시 올라와야합니다-항상 그런 것은 아닙니다

많은 투자자들은 수정이 항상 구매 기회라고 생각합니다. 그들은 지난 30 년 동안의 주식 시장 붕괴를 기반으로 가정합니다. 2000 년에 터진 닷컴 버블은 호황기에 이어졌다. 2008 년 붕괴를 촉발 한 서브 프라임 위기 이후 10 년 동안의 강세장이 이어졌습니다.

마찬가지로, 많은 사람들은 2020 년 3 월 COVID-19 주도의 조정 이후 호황기가 이어져야한다고 생각합니다. COVID-19는 정상적인 경제 또는 비즈니스주기의 일부가 아닙니다. 우리가 삶과 사업에 접근하는 방식을 바꾸는 블랙 스완 이벤트입니다.

다음은 COVID-19 발발로 인해 발생하는 진정한 우려 사항입니다.

1. 건강 문제 / 더 높은 사망률
2. 전례없는 실업 위기
3. 많은 중소기업은 연장 된 잠금을 견디지 못할 수 있습니다.
4. 소비 수준이 떨어집니다.
5. 사회 불안.

이런 배경에서 COVID-19의 영향이 닷컴 버블이나 서브 프라임 위기와 같을 것이라고 가정 할 수는 없습니다. 더 나쁠 수 있습니다.

2. 백신이 전염병을 끝낼 것인가? 덜

저는 과학 자나 의료 전문가가 아닙니다. 평범한 사람이라하더라도 백신을 구할 수없는 바이러스 성 질병이 너무 많다는 것을 알고 있습니다. 전 세계의 많은 과학자들과 연구 전문가들의 성실한 노력으로 인해 효과적인 백신은 적시에 도착할 가능성이 낮아 보입니다.

즉, COVID-19 백신에 돌파구가 있다면 가장 행복한 사람이 될 것입니다. 백신은 전 세계 수백만 명의 생명의 은인이 될 것입니다. 그럼에도 불구하고 경제가 불황에 빠진 후 회복 되려면 수년이 걸릴 것입니다.

3. 모든 이전 충돌 이후 Boom이 발생했습니다.

닷컴 크래시와 서브 프라임 크래시도 마찬가지입니다. 과도한 탐욕으로 인한 충돌이었습니다. 탐욕이 줄어들 자 시장은 나중에 회복하기 위해 폭락했습니다. 탐욕과 두려움은 사업 또는 경제 순환의 일부입니다.

COVID-19 사고는 과도한 탐욕이나 두려움의 결과가 아닙니다. 이것은 진짜입니다. 많은 국가에서 경제 활동이 중단되었습니다. 실업률이 급증하고 있습니다. 소비가 감소하고 있습니다. 우리 중 대부분은 친구, 쇼핑, 여행 또는 우리가 좋아하는 많은 것들을 방문 할 수 없습니다. 세상은 변했고 더 나빠졌습니다.

4. 다른 대안이 없다

투자자들은 저금리 체제에서 주식 시장 너머를 볼 수있는 선택권이 거의 없습니다. 은행 예금, 국채 또는 부동산은 장기적으로 주식 시장의 수익과 일치 할 수 없습니다.

저는 주식 시장 수익률이 은행 예금이나 부동산보다 계속해서 나을 것이라는 믿음을 공유합니다. 주식 시장은 10 년 기간의 장기 투자자에게 여전히 훌륭한 옵션입니다.

5. 유동성은 주식 시장을 강화합니다-영원히는 아닙니다

유동성은 항상 주식 시장을 더 강하게 만들 수 있습니다. 금리 하락과 결합 된 유동성은 주식 시장에 대한 성능 향상 약물과 같습니다. 낮은 금리는 은행 예금에 돈을 보관하도록 동기를 부여하지 않습니다. 그들은 더 나은 수익을 위해 주식 시장을 볼 것입니다.

운동 능력 향상 약물은 운동 선수가 한두 번 승리하는 데 도움이 될 수 있습니다. 그러나 그가 잡히면 그의 스포츠 경력은 끝날 것입니다. 전 세계 중앙 은행이 주입 한 유동성은 주식 시장을 유지하는 약물 성능 향상입니다. 오래 가지 않을 것입니다. 유동성에 의한 거품이 터질 것입니다.

새로운 표준은 두려움에 뿌리를두고 있습니다.

www.vperemen.com / CC BY-SA (https://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0)

수정 구슬 응시

또 다른 시장 붕괴의 경우 최악의 시나리오는 무엇입니까? 시장이 3 월에 이전 저점에 닿을까요 아니면 더 낮아질까요? 대부분의 국가는 경제 활동을 중단해야합니다. 봉쇄에서는 경제의 공급과 수요가 모두 영향을받습니다. 이것은 세계 GDP, 기업 이익 및 주가를 떨어 뜨릴 것입니다.

바이러스 자체의 위험도 있습니다. 우리는이 바이러스가 초래할 수있는 피해의 정도 나 유행성 기간을 모릅니다. 2 년 동안 혼란을 일으키거나 한 달 안에 갑자기 사라질 수 있습니다. 내 추측은 다른 사람만큼 좋습니다.

이러한 시나리오에서 대부분의 시장은 역사적 고점에서 50 %를 철회해야합니다. 이것은 DJIA의 경우 15,000, NIFTY의 경우 6,000으로 변환됩니다. 추락의 원인은 2020 년 6 월로 끝나는 분기의 기업 결과 일 것입니다. 분기 별 결과는 7 월과 8 월에 발표되므로 다음 큰 추락이 시작될 것으로 예상 할 수 있습니다.

권장 전략

지금 새로운 투자를하지 마십시오. 다음 추락에 투자하려면 가능한 한 많은 현금을 보유하는 것이 좋습니다. 포트폴리오의 일부를 줄이는 것을 고려해야합니까? 충돌이있을 수 있다고 가정하면 끔찍한 생각은 아닙니다. 그러나 주가는 예측할 수 없습니다. 가격은 판매 후 20 % 상승하거나 구매 후 20 % 하락할 수 있습니다. 투자를 흥미롭게 만드는 것은 위험입니다.

투자 금액을 최소한으로 줄였으며 2020 년 8 월까지 시장에 다시 진입 할 계획입니다. 매력적인 할인 가격으로 주식을 선택하거나 주식 시장이 계속 상승하면 더 많은 돈을 지불하게 될 것입니다. 내 전략이 효과가 있었는지 시간 만이 알 수 있습니다.

소중한 의견을 남겨주세요.

2020 년 7 월 4 일 인도 첸나이에서 모한 바부 (저자):

귀중한 의견을 보내 주신 JC Scull에게 감사드립니다.

2020 년 7 월 4 일 플로리다 게인즈 빌에서 온 JC 스컬:

아주 좋은 기사.

2020 년 6 월 11 일 인도 첸나이에서 모한 바부 (저자):

당신 말이 맞아요, 리즈. 전염병 이후 여러 국가가 특정 경기 침체에 직면 해 있습니다. 그러나 시장은 실물 경제와 단절된 것처럼 행동했습니다.

2020 년 6 월 11 일 인도 첸나이에서 모한 바부 (저자):

네, Anbazhagan. 시장에 대한 단기적인 예측은 어렵습니다. 이 기사는 대유행 이후의 경제 현실과 과대 평가에 대해 투자자들에게 상기시키기위한 것입니다.

2020 년 6 월 10 일 Anbazhagan:

감사합니다. 멋지네요. 그러나 시장은 너무 예측할 수 없습니다. 기다려 보자.

영국에서 온 Liz Westwood 2020 년 6 월 10 일:

이것은 흥미롭고 관련성이 높은 기사입니다. COVID-19의 여파로 국가와 기업이 경기 침체와 싸우면서 향후 몇 개월 동안 주식 시장을 보는 것은 매력적입니다. 누가 주식으로 결과를 예측할 수 있습니까?