차례:
"도대체 어디-? 나는 앨버 커키에서 좌회전을해야한다는 것을 알고 있었다…"(사진 크레딧은이 기사의 끝에 있습니다)
에서 제 I , 우리는 (기본적으로) 당신과 나 같은 많은, 많은 투자자의 기여에 의해 만들어진 돈의 큰 수영장이 얼마나 뮤추얼 펀드에 대해 이야기했다.
"하지만 얼!" "누가 그 모든 돈을 어디에 투자 할지 결정 합니까?"
펀드의 자금이 어떻게 투자되는지에 대한 결정은 뮤추얼 펀드 매니저가 내립니다. 이런 식으로 주식 시장이 누리는 역사적 수익을 공유하고 싶지만 월스트리트 운영의 이유와 방법 (기술 주식 분석, 시장 동향,이자 및 인플레이션 율)에 대해 깊이 파고 들고 싶지 않은 사람들은, 오 마이!) — 투자자의 돈을 벌어들이는 일을하는 전문 금융가의 지식을 활용할 수 있습니다. 기본적으로 한 사람이 원금을 뮤추얼 펀드에 투자하면 해당 자본에 대한 수익을 얻는 데 관련된 모든 노력 (주식 및 채권과 같은 다양한 금융 증권의 매매를 통해)은 다른 사람이 처리합니다! 하지만 여러분이 독재적인 펀드 매니저에 대한 이미지를 형성하기 시작하지 않도록 잠시 시간을내어 명확히하겠습니다.힘들게 번 돈이 어떻게 투자되는지에 대해 절대적인 권력을 행사하는 사람:
펀드의 시장 전략에 크게 의존하는 증권을 매매 할 때 관리자가 준수해야하는 특정 지침이 있습니다. 따라서 투자자는
투자 스타일, 위험 허용 및 재정 목표에 부합하는 뮤추얼 펀드의 주식을 구매 하여 자금 투자 방식에 대한 통제 수단을 유지할 수 있습니다 (적절한 투자 계획 결정에 대해 자세히 알아보기). 에서 당신이 섹션 IV. ).
그러나, 무엇 있습니다 자금의 종류는?
Henry VIII와 달리 뮤추얼 펀드 매니저는 독재자가 아닙니다! 결국 관리자는 주주에게 책임을집니다.
뮤추얼 펀드는 일반적으로 다음 네 가지 범주 중 하나로 분류 될 수 있습니다.
- 주식 펀드
- 채권 펀드
- 하이브리드 펀드
- 머니 마켓 펀드
일부 펀드는 펀드의 안내서 (특정 뮤추얼 펀드에 대해 알고 자하는 모든 것을 설명하는 모회사가 제공하는 정보 패키지)에 자세히 설명 된 전체 투자 전략에 따라 주요 전문 분야간에 혼합 및 매칭되지만, 이러한 분류를 통해 얻을 수 있습니다. 어떤 종류의 자금을 사용할 수 있는지에 대한 기본 아이디어. 주식 및 채권 펀드의 상위 그룹 내에는 아래에서 자세히 설명 할 하위 범주도 있습니다. 하이브리드 펀드는 일반적으로 둘 이상의 다른 종류의 펀드 (보통 주식과 채권)의 특성을 결합하지만 주식과 채권 펀드를 이해하면 하이브리드의 개념을 쉽게 이해할 수 있습니다. 마지막으로 논의한 머니 마켓 펀드는 가장 간단합니다.
주식 펀드
주식 시장을 구성하는 회사에 자본을 투자하는 뮤추얼 펀드는 (편리하게) 주식 펀드라고합니다. 이것이 의미하는 바는 투자자들이 이러한 유형의 펀드를 위해 모아 놓은 모든 자금이 주식에 투자된다는 것입니다. 펀드 매니저가 투자자를위한 최고의 수익을 창출 할 것이라고 생각하는 회사의 주식에 투자됩니다. (즉,
펀드가 미국 내에있는 대기업에 초점을 맞추는 경우, 관리자 (들)는 자신이 잘할 것이라고 생각하는 지리적 제한을 충족하는 회사로부터 주식을 취득하려고합니다. 펀드는 외국 기업에 초점을 맞추고, 펀드에 대한 주식 보유의 대부분 (전부는 아니더라도)은 미국 이외의 국가에있는 기업에있을 것입니다.)
또한 주식 ( 종종 주식 이라고도 함) 펀드는 성장 또는 가치 펀드 의 하위 범주로 나눌 수 있습니다. 성장 펀드는 자산 대비 주가가 높은 회사의 주식으로 구성되어있어 변동성이 높은 것으로 간주됩니다. 반면 밸류 펀드는 회사 자산에 비해 가격이 싸고 변동성이 적을 것으로 예상되는 주식으로 구성됩니다. 본질적으로 성장 펀드는 더 위험하지만 수익 가능성이 더 높으며, 가치 펀드는 더 안전하지만 성장 펀드가 (유리한 시장 조건에서) 얻을 수있는 빠른 이익을 경험할 가능성이 적습니다.
일반적으로 주식 뮤추얼 펀드 보유를 다양한 시장 부문에 초점을 맞춘 여러 펀드에 분산시키는 것이 좋습니다. 예를 들어, 주식 펀드 투자에 할당 한 돈을 4 분의 1로 나누면 그 돈의 4 분의 1이 미국 소규모 기업에 초점을 맞춘 펀드로 들어갈 수 있습니다. 또 다른 4 분의 1은 미국 중간 규모의 펀드를 구매하는 데 사용됩니다.
회사. 또 다른 4 분의 1은 미국 대기업에 투자하는 펀드에, 마지막 4 분의 1은 국제적으로 투자하는 펀드에 투입됩니다. 이러한 방식으로 주식 뮤추얼 펀드 포트폴리오는 시장 전반에 걸쳐 합리적으로 다양 화 될 수 있으며 동시에 전체 주식 시장에서 역사적으로 관찰 된 수익을 얻을 수 있습니다 (연간 약 10 %, 기억하십니까?). 다운 마켓에서 하나 이상의 섹터가 나쁘게 공정한 경우에만 보호됩니다.
또는 Vanguard의 Total Stock Market Index (티커 기호: VTSMX ) 와 같은 전체 미국 시장을 따르는 뮤추얼 펀드에 주식 증권에 할당 한 자본의 75 %를 투자 할 수 있습니다. Oakmark의 Oakmark International I ( OAKIX) 와 같은 국제 펀드이며 이전 예와 비슷한 수준의 포트폴리오 다각화를 달성 할 수 있습니다. 또한 투자 자본의 4 분의 3을 국제적으로, 4 분의 1을 국내로 투자하는 것을 막을 수 없습니다! 주식 뮤추얼 펀드 포트폴리오를 다각화하기위한 정해진 규칙은 없지만, 별도의 투자가 가능하도록 투자하는 것이 좋습니다.
투자 파이 조각이 결합되어 전체 시장에 대한 완전한 그림을 형성합니다.
(가족 및 시장 분류별로 정렬 된 매우 존경받는 뮤추얼 펀드 목록은 섹션 VII를 참조하십시오.)
어쨌든 투자 할 펀드를 선택할 때 고려해야 할 중요한 사항은 펀드의 총 운영 비용이며 섹션 III 에서 자세히 설명 합니다. 지금은 비용이 가장 적은 다양한 주식 펀드를 인덱스 펀드라고 합니다. 또한 Vanguard 의 유명한 S & P 500 Index Fund (티커 기호: VFINX ) 와 같은 인덱스 펀드는 일반적
으로 활발하게 거래되는 "비 인덱스 펀드"유형의 약 75 %를 능가 합니다. 마침내 뮤추얼 펀드 구매를 시작할 준비가 되었으면 (이 튜토리얼을 읽은 후) 다양한 인덱스의 펀드를 구매하는 것이 좋습니다.
채권 펀드
매우 보수적 인 투자자 ( * Yawn! * )의 경우, 일부 채권 펀드는 일반적으로 주식 펀드보다 안전한 대안으로 간주됩니다. 단점은 가장 신뢰할 수있는 채권 펀드가 주식 펀드의 수익률에 근접하지 않는다는 것입니다! 그러나 마음에 드는 것이 있으며 주식 시장이 때때로 경험하는 것으로 알려진 극적인 변동을 피하기 위해 투자에 대한 더 큰 수익을 기꺼이 희생하려는 경우, 그런 다음 더 많은 보유 자산을 견고한 보수적 채권 펀드에 배치 할 수 있습니다 (연령 및 위험 허용 범위를 기반으로 권장 투자 할당을 계산하는 쉬운 공식을 배우려면 섹션 IV. 참조).
채권 펀드는 세 가지 일반 범주로 분류 할 수 있습니다. 단기 ; 난 ntermediate 기간을 ; 장기 . 단기 채권 펀드는 변동성이 가장 적으며 일반적으로 "가장 안전한"것으로 간주됩니다. 당연히 이러한 보수적 인 단기 채권 펀드는 가장 적은 수익을 얻습니다. 장기 채권 펀드는 스펙트럼의 다른 끝에 있으며 채권 펀드 패밀리에서 가장 "위험한"구성원입니다. 이러한 펀드는 이러한 추가 위험으로 인해 잠재적 인 수익을 더 많이 누리고 있습니다. 이미 추론 한 중기 채권 펀드는 두 극단 사이에 속합니다.
채권 펀드에 대한 투자는 서둘러 복잡해질 수 있습니다. 첫째, 수익률이 높지만 과세 대상인 펀드 나 더 낮은 수익률을내는 면세 펀드에 투자하기로 결정해야합니다. 또한 일부 부도덕 한 펀드의 판매 및 마케팅 부서는 펀드가 잠재 투자자에게 더 매력적으로 보이도록하기 위해 수익 보고서를 잘못 전달하는 것으로 알려져 있습니다. 이것은
자본을 위험한 회사로 가라 앉히고, 비용 비율을“일시적으로”포기하고, 장기 수익을 희생하면서 주주에게 원금 (원래 투자 한 금액)을 되돌려줌으로써 수익을 부 풀리며, 기타 여러 가지 잘못된 관행을 통해 이루어집니다..
초보 투자자에게는 비 윤리적 인 금융가가 사용하는 속임수와 함정을 피하기 위해 가장 평판이 좋은 채권 펀드 제공 업체와 만 거래하는 것이 가장 중요합니다. 또한 퇴직 계좌를 통해 투자하면 과세 수익률로 채권 펀드에 투자하더라도 중요하지 않습니다! ( 섹션 V 에서 세금 보호를받는 은퇴 계좌를 통한 투자의 이점에 대해 설명합니다.) 아래 표 3
은 2003 년부터 3 개의 기간이 다른 채권 펀드에 투자 한 것처럼 초기 원금 $ 10,000에 대한 평균 순수익을 보여줍니다. 2013. 섹션 VII 에서이 표에 사용 된 뱅가드 자금을 다시 볼 수 있습니다. , 투자 할 준비가되었을 때 고려할 수있는 존경받는 뮤추얼 펀드 몇 가지를 나열 할 때.