차례:
현금 현금 (CoC) 수익은 부동산 투자자가 유사한 부동산 투자 자산의 수익성을 비교하거나 다른 (비 부동산) 투자 기회와 비교할 수있는 빠르고 쉬운 방법을 제공합니다.
하지만 현금화는 임대 소득 자산의 수익성을 측정하는 데 특별히 강력한 도구가 아니며 현재 몇 년 전보다 부동산 투자 분석에서 덜 관심을 받고 있다는 점에 유의해야합니다..
한 가지 단점은 현금 수익률이 돈의 시간 가치를 고려하지 않는다는 사실에 있습니다 (즉, 현재 1 달러가 미래에 1 달러보다 더 가치가 있다는 생각). 현금 수익률은 미래의 현금 흐름이 아니라 주거 소득 자산의 첫해 현금 흐름을 측정하는 것으로 제한되어야합니다.
그럼에도 불구하고 현금 현금화는 여전히 노련한 부동산 투자자에게 유효한 혜택을 제공합니다. 그럼 파헤쳐 보겠습니다.
방법
실질적으로 현금 수익률은 첫해 동안 임대 부동산의 예상 현금 흐름과 부동산 투자자가 임대 부동산을 구매하기 위해 수행 한 초기 현금 투자 금액 사이의 비율을 측정합니다. 따라서 현금 현금은 항상 백분율로 표시됩니다.
정의
부동산의 "첫해 현금 흐름"과 "초기 투자"가 모두 CoC 계산에 가장 중요하기 때문에 각각을 설명 할 필요가있는 것처럼 보였습니다.
- "첫해 현금 흐름"(또는 연간 현금 흐름)은 부동산이 운영 첫해 동안 창출 할 것으로 예상되는 금액입니다.
- "초기 투자"(총 투자라고도 함)는 계약금, 대출 포인트 및 취득 비용 (에스크로 및 소유권 수수료, 감정 및 검사 비용)을 포함하여 투자 된 총 현금 금액입니다.
계산
공식은 다음과 같습니다.
연간 현금 흐름 / 총 투자 = 현금 수익률
계산 방법을 보여주기 위해 예를 살펴 보겠습니다.
다음과 같은 가정으로 아파트 건물을 구입하는 데 관심이 있고 투자에서 현금 수익률이 얼마인지 결정하려고한다고 가정합니다.
- 총 6 대
- 취득 비용: $ 5,000
- 임대료: 매월 $ 1,000
- 공실 수당: 5 %
- 기타 수입: 연간 $ 720
- 운영 비용: 연간 $ 27,781
- 교체 준비금: 연간 $ 1,800
- 모기지: $ 350,000,
- 대출 포인트: $ 3,500,
- 연간 지불: $ 25,181
이제이 데이터를 사용하여 현금 수익률을 계산하는 데 필요한 "연간 현금 흐름"과 "총 투자"를 결정 해 봅시다.
연간 현금 흐름
- 총 계획 소득 ((6 단위 x $ 1,000) x 12): = $ 72,000
- 총 영업 소득 (GSI-공석 + 기타 소득): $ 72,000-3,600 + 720 = $ 69,120
- 순 영업 수입 (GOI-운영 비용): $ 69,120-27,781 = $ 41,331
- 연간 현금 흐름 = (순 영업 수입-대체 준비금-부채 상환)
- 결과: $ 41,331-1,800-25,181 = $ 14,350
총 투자
- 총 투자 = (계약금 + 취득 비용 + 대출 포인트)
- 결과: $ 150,000 + 5,000 + 3,500 = $ 158,500
계산
연간 현금 흐름 / 총 투자 = 현금 수익
$ 14,350 / $ 158,500 = 9.05 %
이제이 특정 부동산 투자가 9.05 % 현금 수익률을 산출한다는 것을 알았으므로이를 다른 유사한 투자 부동산 또는 T-Bill 금리와 같은 대체 투자와 비교하고 진행할지 여부를 결정할 수 있습니다. 구매.
샘플 (보고서의 CoC)
샘플 (CoC 계산)
© 2008 James Kobzeff