차례:
기다리는 동안 돈을 버십시오!
"저는 그 주식을 사고 싶지만 가격이 떨어질 때까지 기다릴 것입니다."라는 말을 얼마나 자주 들었습니까?
주식이 낮은 가격 수준으로 떨어질 때까지 기다리는 동안 실제로 돈을 벌 수 있다는 것을 알고 계셨습니까?
그리고 그것이 그 낮은 수준으로 떨어지지 않는다면 어떻게 될까요? 기다리는 동안 돈을 벌었습니다!
제가이 글을 썼을 때 실제로 전개 된 실제 시나리오가 있습니다. 주로 TV 스트리밍 시스템을 운영하는 회사 인 Roku Inc는 2017 년 9 월 27 일 수요일에 주당 14 달러의 초기 공모 가격으로 IPO (Initial Stock Offering)를 진행했습니다.
다음날 목요일, 주가는 NASDAQ 거래소에서 시가 $ 15.80에서 최고가 $ 23.50까지, 최저 $ 15.75로 떨어졌다가 다시 상승한 후 $ 23.50에 마감되었습니다. 다음 날, 주식은 계속 위아래로시 쏘잉되었습니다.
10 월 20 일, 제 친구가 주식 시장 거래자 / 투자자 인이 기사에서 그를 James라고 부르겠습니다. 주식이 $ 20.86 수준으로 떨어 졌다고 말했습니다. 그는 주식을 면밀히 주시하고 있고 가격이 18 달러로 떨어지면 매수하겠다고 말했습니다.
주가는 20 달러 이상으로 유지되었고 당분간 20 달러 중반에 거래 패턴이 될 것으로 보입니다.
주가 하락을 기다리는 동안 현금 생성
제 친구에게 안타깝게도 James는 주식 거래 활동에서 자신의 기회를 크게 확장하기위한 도구로 옵션을 사용하는 지혜에 대해 잘 교육받지 못했습니다. 그는 가격이 자신이 원하는 수준으로 내려갈 때까지 기다리는 동안 ROKU 풋 옵션을 매도함으로써 즉시 ROKU 주식에 들어갈 수 있었고 그렇게함으로써 그 과정에서 약간의 수익을 창출 할 수있었습니다. 어떻게 하죠?
James는 매수 및 보유 주식 투자자이므로 향후 가격 상승을 위해 보유 할 계획이므로 주가가 원하는 수준으로 내려갈 때까지 인내심을 갖고 기다리지 않습니다. 그는 사실상 시장 타이머입니다. 그는 주식 시장 타이밍이 오르락 내리락하면서 연주합니다. 그가 옵션에 대해 잘 알고 있다면 그가 원하는 주식에 들어가거나 나올 때까지 기다릴 필요없이 시장을 위아래로 움직일 수있었습니다. 그는 하락장을 기다릴 때 옵션을 매도하고 시장이 상승하면 할당 된 주식을 매도합니다.
2018 년 1 월에 만료되는 리스팅 옵션 아래의 ROKU 옵션 체인 표를 보면, 그는 스트라이크 18 풋 옵션을 $ 1.10- $ 1.50의 가격에 매도했을 수 있습니다. 이 연습에서는 그가 $ 1.30의 중간 가격에 옵션을 매도 할 수 있었다고 가정 해 보겠습니다.
지금까지 옵션의 작동 방식에 대해 읽고 있었다면 James와 같은 풋 매도자 는 가격이 자신이 원하는 가격 수준으로 떨어지면 주식을 매수할 의무 가있는 위치에 있습니다. 만기일 또는 그 이전에 $ 18 이하.
풋 매도자가 주식의 인도를 받도록 강요하는 과정을 양도 라고 합니다. 풋 옵션 보유자 (구매자)는 자신의 주식을 풋 옵션 매도자 (James)에게 할당하고 후자는 자신에게 할당 된 주식을 구매할 의무가 있습니다. 이 경우 James는 주당 $ 18의 가격을 지불해야합니다. 이런 일이 발생한다면 제임스는 처음부터 그의 목표 가격 이었기 때문에 그러한 가격을 지불하는 것이 기뻐할 것입니다. 본질적으로 그는 실제로 주식을 크게 할인 된 가격에 구매하고 있습니다.
이 기사 아래에는 할인 된 가격으로 주식을 사는 또 다른 예가 있습니다.
현금 수익 생성
James가 1 월 18 일 풋 옵션을 $ 1.30에 매도했다면 즉시이 금액을 현금으로 가져 갔을 것이며이 금액은 즉시 그의 브로커 계좌에 입금되었을 것입니다.
James가 원래 주당 $ 18에 ROKU 주식을 매입하기 위해 $ 10,000의 금액을 따로 설정했다고 가정하면, 이것은 그가 $ 10,000로 555 주를 매수할 수있게했을 것입니다. 옵션은 계약 당 100 주로 거래되므로이 경우 1 월 18 일 풋 옵션 중 5 계약 (500 주)을 거래 할 수 있었을 것입니다. $ 1.30에서 그는이 풋 매각에서 총 $ 650의 수입을 올렸을 것입니다. 그의 중개인 계좌는 이제 총 $ 10,650의 현금 잔고를 보여줄 것입니다.
옵션 만기 월의 선택은 전적으로 자신의 투자 목표에 따라 판매자의 개인적 선호 사항입니다. James는 더 긴 만기일을 선택하고 1 월 18 일 대신 $ 2.45에 4 월 18 일 풋 옵션을 매도하는 것처럼 더 많은 돈을받을 수있었습니다. 이것은 그에게 $ 1,225의 총 수입을 제공했을 것입니다.
이제 제임스가해야 할 일은 앉아서 그의 행동의 결과를 기다리는 것뿐이었습니다.
2018 년 1 월 세 번째 금요일 (매월 세 번째 금요일 에 주식 옵션이 만료 됨)에 ROKU의 가격이 $ 18 이상으로 유지되면 James에게 주식이 할당되지 않습니다. 즉, 주식을 구매할 의무가 없습니다. 기다림만으로 650 달러의 깨끗한 수익을 올렸기 때문에 그에게는 중요하지 않습니다. 그는 중개인 계좌에 보관 된 현금 10,000 달러로 650 달러를 벌었습니다. 그것은 그의 휴면 현금에 대한 6.5 %의 수익입니다.
James가 옵션에 대한 지식이없는 순수한 시장 타이머 였다면 가격이 $ 18까지 떨어질 때까지 기다렸을 것이며 가격이 자신의 수준으로 내려갈 때까지 기다리고있을 것입니다. 그 동안 그의 현금 계좌는이 대기 기간 동안 돈을 벌지 못할 것입니다.
현금을 보관하고 단 90 일만에 6.5 %의 수익을 올릴 수있는 곳을 생각할 수 있습니까? 이 모든 것은 ROKU의 주가가 1 월까지 주당 18 달러 이상을 유지했다고 가정 한 것입니다. James는 ROKU 주식을 소유하지 않고 기다리는 것만으로 650 달러의 수익을 올렸습니다.
할인 된 가격으로 주식 구매
할인 된 가격으로 주식을 어떻게 구매합니까? 위에서 설명한 ROKU 설정에서 James는 1 월 만기일에 주식이이 가격 이하인 경우 $ 18에 주식을 할당 (구매)했을 것입니다. 그가 풋 옵션 매각에서 이미받은 $ 1.30을 차감하면 ROKU 주식의 순 비용 $ 16.70이 할인됩니다.
주식 시장 타이밍이 가면서 James의 기다림은 가격이이 수준으로 떨어졌을 때 그가 18 달러에 주식을 매수할 수있게했을 것입니다. 주식이 떨어질 때까지 그의 90 일 동안 기다린 것은 18 달러에 주식을 매수하는 것 외에는 어떤 이익도주지 않았다. 반면, 10 월에 풋 옵션을 매도함으로써 그의 기다림은 그에게 약간의 수익을 가져 왔고 결과적으로 ROKU 주식에 대해 $ 16.70의 할인 된 가격을 가져 왔습니다.
다음은 원하는 주식의 가격을 할인하는 방법으로 옵션을 판매하는 방법의 또 다른 예입니다.
이 글을 썼을 때 월트 디즈니 (DIS)는 98.55 달러에 거래되었습니다. 이 가격으로 주식을 매수하는 대신 12 월 97.5 풋 옵션을 $ 3.00에 매도 할 수 있습니다. 주식이 97 또는 96 수준 또는 97.5 이하의 가격으로 계속 하락하면 옵션이 할당되고 97.50에 주식을 매수해야합니다. 하지만 풋 옵션 매도에서 $ 3.00를 받았으므로 순 비용은 실제로 $ 94.50입니다.
할인 된 가격 인 $ 94.50에 DIS 주식을 구입했습니다.
노트:
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© 2018 Daniel Mollat