주식 시장 타이밍을위한 로버트 리셀로 자동 투자 관리 (목표) 시스템 백 테스트

타이밍 투자를위한 Robert Lichello의 AIM 시스템 테스트를 살펴보십시오.

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많은 사람들이 투자의 가장 중요한 목적은 돈을 버는 것이라고 말했습니다. 돈을 벌기 위해 우리는 두 가지 주요 결정에 직면합니다. 구매시기와 판매시기입니다. 간단히 말해 가격이 낮을 때 매수하고 매수 가격보다 높을 때 매도해야합니다.

어려움은 구현에 있습니다. 우리의 감정은 우리에게 불리하게 작용합니다. 시장이 상승 할 때 가격이 높고 상승 할 때 쉽게 가입하고 구매할 수있는 환희가 있습니다. 시장이 낮 으면 바닥이없는 것처럼 보일 수 있고 시장은 결코 반등하지 않을 것이므로 무리를 따라 가고 낮게 팔 수 있습니다.

투자의 감정을 줄이는 시스템

이상적으로, 우리에게 필요한 것은 구매, 판매 또는 아무것도하지 않을 때 자동으로 알려줌으로써 투자의 감정을 줄이는 시스템입니다. 1970 년대 후반에 Robert Lichello는 How to Make $ 1,000,000 in the Stock Market—Automatically 라는 책을 출판했습니다.이 책 은 정확히 그렇게한다고 주장하는 주식 시장 타이밍 시스템을 제시합니다. 이 기사에서는이 시스템에 대해 간략히 설명하고 백 테스트를 통해 이러한 주장에 대한 신빙성이 있는지 확인합니다.

• 기본 AIM 시스템에 이미 익숙하지만 더 자세한 분석을 보려면 민감도 분석 문서로 이동하십시오.
• 다중 ETF 포트폴리오에서 AIM 시스템을 사용하는 방법을 보려면 다중 ETF 분석 문서로 이동하십시오.

AIM이란?

Robert Lichello는 그의 시장 타이밍 시스템을 Automatic Investment Management 또는 AIM이라고 명명했습니다. AIM은 투자 관리를위한 논리 시스템을 제공하는 알고리즘입니다. 주식 또는 뮤추얼 펀드 포트폴리오와 함께 사용할 수 있습니다. 이 시스템은 구매 또는 판매시기와 금액을 알려줍니다.

AIM의 매수 및 매도 수량을 계산하려면 포트폴리오에 얼마나 많은 돈을 투자했는지와 포트폴리오의 현재 가치를 알아야합니다. 설명을 위해 몇 가지 예를 살펴 보겠습니다.

구매 주문의 예

• 포트폴리오 통제 (초기 투자 금액) = 1,000 주 @ 주당 $ 10 = $ 10,000
• 한 달 후 주가는 $ 8, 포트폴리오 가치 = $ 8000로 떨어집니다.
• 현재 포트폴리오 가치에 10 % 추가 = $ 8800.
• 10,000에서 8800 빼기
• = $ 1,200

양수 값은 구매 신호를 나타냅니다. 그러나이 값이 음수이면 AIM은 유지하라고 말합니다.

투자 가치가 감소했기 때문에 AIM은 $ 1,200에 해당하는 150 주를 매수하라는 신호를 보냈습니다.

AIM의 흥미로운 기능 중 하나는 더 많은 주식을 구매할 때마다 포트폴리오 제어가 구매 가치의 절반으로 증가한다는 것입니다. 이 경우 포트폴리오 통제는 $ 10,600으로 증가합니다. 이것은 시장이 하락할 때 현금 준비금을 고갈 시키거나 시장이 상승 할 때 현금 준비금을 너무 많이 쌓는 것을 막는 내장 된 위험 규제 기관입니다.

판매 주문의 예

• 포트폴리오 통제 (초기 투자 금액) = 1,000 주 @ 주당 $ 10 = $ 10,000
• 한 달 후 주가가 $ 13, 포트폴리오 가치 = $ 13,000로 상승합니다.
• 현재 포트폴리오 가치에서 10 % 빼기 = $ 11,700
• $ 10,000에서 $ 11,700 빼기
• =-$ 1,700

음수 값은 매도 신호를 나타냅니다. 그러나이 값이 양수이면 AIM은 유지하라고 말합니다.

투자 가치가 증가했기 때문에 AIM은 1,700 달러에 해당하는 130 주를 판매하라고 알려줍니다.

두 경우 모두 AIM은 올바른 결정을 내 리도록합니다. 포트폴리오 가치가 낮아지면 구매하고 더 높아질 때 판매합니다. AIM을 엄격하게 준수하면 투자에서 많은 감정을 제거하는 데 사용할 수 있습니다.

AIM 웹 사이트

• AIM 사용자 게시판-InvestorsHub

• "주식 거래 재물"투자 시스템 게시판-InvestorsHub

현실 세계에서의 AIM

그렇다면 AIM은 실제 세계에서 작동합니까? 이 질문에 답하기 위해 우리는 역사적인 주가를 사용하고 그 속도를 통해 AIM 알고리즘을 실행할 것입니다. 가장 활발한 ETF (Exchange Traded Fund) 중 하나 인 The S & P Depository Receipts, 주식 기호 SPY의 과거 가격을 사용합니다. SPY는 500 종목의 Standard & Poors 지수를 추적하는 ETF입니다.

2000 년 1 월부터 2016 년 7 월까지 SPY 가격 내역은 $ 68.11에서 $ 217.12까지 다양했습니다. 이 기간 동안 주식 시장은 두 번의 침체가있었습니다. 한 번은 5 년 동안 가격이 상승했으며 당연히 현재 가격은 2009 년 3 월 이후로 상승했습니다. 현재 시장에 대해 읽어보십시오.

이제 아래의 시계열 그래프에 요약 된 백 테스트 결과를 살펴 보겠습니다. 모든 구매 및 판매 거래는 월 / 년, 구매 또는 판매 수량 및 해당 월 말의 종가를 표시하는 노란색 텍스트 상자로 표시됩니다. 또한 구매 거래는 빨간색 마커로 표시되고 판매 거래는 녹색 마커로 표시됩니다.

백 테스트의 결과

우리가 가장 먼저 알아 차린 것은 2000 년 1 월 3 일에 68 주를 처음 매수 한 것이 2000 년 8 월에 시장이 정점을 찍은 시점에 매우 가깝다는 것입니다. 그 후 시장이 향후 2 년 동안 하락함에 따라 AIM은 총 79 주를 축적했습니다. 2001 년 2 월, 3 월, 8 월, 9 월, 그리고 2002 년 6 월, 7 월, 9 월에 7 개 이상의 뚜렷한 구매 신호가 있습니다.이 구매 단계에서 우리는 대부분의 현금 준비금을 소진하여 2,919 달러의 현금 "보험"을 남겼습니다. 시장은 계속 감소하고 있습니다. 또한 우리의 주식 수는 68 주에서 147 주로 116 % 증가하여 시장 추세가 나타날 때 주식 가치의 "잠재적"증가를 두 배 이상 늘 렸습니다. FIFO에서 주당 평균 가격이 $ 143.80에서 $ 121.21로 감소했다고 가정합니다.

2002 년 시장이 바닥을 치고 5 년 동안 가격이 상승했습니다. 이 기간 동안 AIM은 2004 년 1 월과 12 월, 2006 년 2 월과 10 월 및 2007 년 4 월에 5 개의 개별 판매 기회에서 총 42 주를 매각하게했습니다.이 매도 단계가 끝날 때 AIM은 현금 준비금을 $ 9,989로 늘 렸습니다. 우리는 105 주를 보유하고 있습니다. 주당 평균 가격은 $ 78.85입니다.

2007 년 10 월 시장 정점에서 2009 년 2 월까지 거의 직선으로 하락했습니다. 그 자유 낙하 기간 동안 AIM은 2008 년 9 월부터 2009 년 2 월까지 6 개의 개별 구매 신호를 통해 총 117 주를 축적했습니다. 단계 AIM은 현금 준비금을 거의 809 달러로 고갈 시켰고 현재 우리는 주당 평균 가격이 97.86 달러 인 222 주를 보유하고 있습니다.

마지막으로 시장은 2009 년 3 월부터 2016 년 7 월까지 회복되었습니다.이 기간 동안 AIM은 총 124 주에 대해 12 개의 매도 신호를 발행했습니다. 이 판매 단계가 끝날 때 AIM은 현금 준비금을 21,149 달러로 늘리고 주당 평균 가격 82.76 달러로 98 주를 보유하게되었습니다.

결론

초기 구매가 시장 정상에 가까워 졌음에도 불구하고 전체 포트폴리오 성능은 나쁘지 않습니다. 2016 년 7 월 31 일 현재 가상 포트폴리오는 주식 98 주와 현금 보유액 21,149 달러로 총 44,164 달러 또는 120.8 %의 이익으로 구성됩니다. 매수 및 보류 전략을 사용하면 총 31,839 달러 또는 59.2 %의 이익을 얻었습니다.

AIM은 현금 보유액이 111.5 %, 주식 소유가 44.1 %, 주당 평균 가격이 44.2 % 감소한 82.76 달러로 표시되는 것처럼 재고 관리 및 통제를 잘 수행하는 것으로 보입니다. 그러나 두 번째 축적 단계에서 한 가지 위험이 발생하여 2009 년 4 월에 현금이 거의 바닥났습니다. 더 많은 주식을 매수할 수있는 809 달러 (총 포트폴리오 가치의 4 %) 밖에 없었기 때문에 현금 보유량이 거의 소진되었습니다.

두 차례의 시장 침체기 동안 AIM은 매수 신호로 두 바닥을 모두 잡았고, 위쪽으로는 AIM이 2007 년 10 월 최고점에서 매도를 놓쳤습니다.

전반적으로 AIM 시스템은 주요 구매 / 판매 포인트를 식별하는 데 좋은 역할을하는 것으로 보입니다. AIM이 매수 / 매도하라고 지시 할 때만 행동 할 수 있도록 훈련을 받으면 투자 감정을 상당 부분 제거 할 수 있습니다.

이 분석에 대한 소스 데이터를 스프레드 시트 형식으로 얻으려면 제목 줄에 "AIM Back-Test"라는 단어를 포함하여 [email protected]으로 이메일을 보내십시오.

백 테스트 AIM에 대한 가정

경험적 분석을 할 때 항상 몇 가지 기본적인 가정을 할 필요가 있습니다. 이 분석에 대한 목록은 다음과 같습니다.

1. 주식에 투자 할 초기 금액은 $ 10,000입니다.
2. 향후 구매를위한 $ 10,000의 현금 보유
3. AIM 결정은 매월 마지막 거래일의 주식 종가를 기반으로합니다.
4. 매수 또는 매도 가격은 매월 ^{첫 번째} 거래일의 주식 시가입니다.
5. 주문이 자기 자본 가치의 +/- 5 %가 아니면 주문을 매수 또는 매도하지 않음
6. 주식 거래 수수료는 거래 당 $ 10.95입니다.
7. 현금 준비금에 대한 수익률은 2 % APR입니다.
8. 재투자되지 않고 현금 계좌로 배당금