차례:
친구와 비즈니스 동료의 많은 모임에서 대화는 때때로 자본을위한 최선의 투자가 무엇인지에 대한 토론으로 이어질 수 있습니다. 은행 저축과 예금 증서 (CD)와 같은 머니 펀드에 자본을 투자하는 것을 단호한 추종자들은 그들이 어떤 일이 있어도 결코 돈을 잃지 않을 것이라는 것을 알고 푹 잠들 수 있다고 주장합니다.
더 많은 사람들이 CD가 매우 낮은 지불액이며 채권 및 뮤추얼 펀드와 같은 높은 수익률을 선호합니다. 그리고 주식에 투자하는 것이 자본 성장과 소득을위한 최고의 장기 투자라고 생각하는 더 공격적인 투자자들이 있습니다.
사실, 역사는 수년 동안 주식 시장이 투자 된 자본에 대해 최고의 수익을 제공했음을 보여주었습니다.
주식 시장 거래 층
그러한 모임에서 대화는 두 그룹의 주식 투자자, 즉 옵션 거래 게임에있는 그룹과 순전히 주식 투자를하는 그룹 간의 활발한 토론으로 이끌 렸습니다. 옵션 거래자들은 주식만으로는 주식만큼 좋은 투자가 아닐 수 있다고 주장합니다.
저는 탁월한 투자 수단으로 옵션의 사용을 강력하게 옹호하는 사람들을 이끌었습니다.
다른 그룹 인 주식 투자자는 옵션이 너무 위험하므로 주식 포트폴리오에서 피해야한다고 생각했습니다. 이 기사의 독자가 투자 도구로서 옵션을 탐색 한 적이 없다면 주식 투자자 그룹에 즉시 동의 할 가능성이 높습니다.
그러나 이미 많은 기사에서 보여 졌 듯이, 그 중 일부는 내 소유이며, 수많은 책과 웹 사이트는 물론, 옵션은 단독으로 사용하든 주식과 함께 사용하든 매우 좋은 투자가 될 수 있습니다. 물론 너무 공격적이고 무모하게 사용하면 매우 위험 할 수 있습니다. 모호한 주식에 무모하게 투자하는 것처럼 매우 위험 할 수 있습니다.
옵션으로 주식 투자를 보완하는 것은 옵션없이 주식에만 투자하는 것보다 훨씬 안전한 전략입니다. 나는 주식 없이도 옵션에 장기적으로 투자하는 것이 주식보다 더 나은 수익을 제공한다는 믿음을 강력히지지합니다. 주식 시장 투자의 세계에서 옵션은 주식 대신 최고의 투자 전략 중 하나로 사용될 수 있습니다.
전략은 회사 주식에 돈을 고정하는 대신 자신의 현금 포지션에 대해 풋 옵션을 매도하는 것입니다. 아마도 이것을 설명하는 가장 좋은 방법은 내가 수년 전에 경험 한 실제 경험을 설명하는 것입니다.
도전
2013 년에 우리 모임 중 하나에서 옵션이 실제로 얼마나 좋은지에 대한 토론이 이루어졌습니다. 늘 그렇듯이 저는 주식 투자에 대한 강한 신념을 가진 사람들을 중심으로 내 방식을 다투며 옵션 투자의 가장 강력한 지지자였습니다. 그룹에는 주식에 많은 투자를 한 투자 클럽의 회원이 포함되어 있습니다. 많은 토론 끝에 클럽 회원 중 한 명이 은밀히 제게 다가 왔습니다.
투자 클럽 회원에게 도전하는 저자
그는 옵션을 사용하여 주식을 보완함으로써 클럽이 실망스럽게 달성 한 더 나은 수익을 창출 할 수 있는지 물었습니다. 나는 콜 옵션을 매도하고 풋 옵션을 매도함으로써 확실히 더 나은 성과를 얻을 것이라고 답했다. 그는 내 주장에 회의적이었고 옵션 판매 기술이 주어진 기간 동안 클럽의 투자 수익을 어떻게 증가시킬 수 있는지 보여달라고 요청했습니다.
그는 클럽이 투자 할 주식에 대해 옵션 거래를 할 의향이 있는지 물었고 몇 달 간의 투자 후 결과가 어떻게 될 것인지 보여주었습니다.
이 요청은 진지한 지원 요청보다 더 도전적인 것처럼 보였습니다. 클럽 회원들은 여전히 옵션 거래가 매우 위험하므로 피해야한다고 생각했습니다. 그들은 내가 그들보다 더 잘할 수 있다는 심각한 의구심을 표명했고 내가 그들을 능가 할 수 있다는 실제 증거를보고 싶었다.
나는 도전을 받아 들였고 대회는 계속되었다.
계획은 그들이 구매하기로 선택한 주식을 따를 것이지만 모든 거래는 아니지만 대부분의 옵션을 사용할 것입니다. 나는 내 옵션이 행사되거나 할당 된 결과로 절대적으로 필요한 경우에만 실제 주식을 구매할 것입니다.
우리 각자가 동일한 금액의 현금 자본 투자로 시작하기로 합의했습니다. 그들은 현금 자금을 사용하여 주식을 사곤했고, 나는 내가 구매 한 주식에 대한 옵션을 거래하기 위해 광산을 사용했습니다. 나는 대부분 풋 옵션을 항상 거래하고 절대적으로 필요할 때만 주식에 투자하는 것에 국한 할 것입니다. 주식을 소유해야하는 상황에 처했을 때만 콜 옵션을 거래했습니다.
주어진 시간이 지난 후, 우리는 같은 주식에 대한 나의 옵션 거래에 대해 그들의 각 주식 선택의 성과를 비교할 것입니다.
우리의 거래 모험은 2013 년 8 월부터 2014 년 6 월까지 약 9 개월 동안 지속되었습니다.
결과?
클럽의 선택된 주식 포트폴리오 총액은 $ 4,849의 순손실로 끝났습니다.
나는 그들이 선택한 주식에 대해 $ 698 거래 옵션의 총 순이익을 창출했습니다.
다음은 거래 요약입니다.
CLIFF NATURAL RESOURCES (CLF): 2013 년 8 월에 그들은 $ 22.82의 가격에 Cliff Natural Resources 주식을 매입했습니다. 동시에 나는 주식에 대한 풋 옵션을 매도하고 클럽이 주식을 보유하고있는 한 계속 거래 (매수 및 매도) 옵션을 판매했다. 같은 해 12 월, 그들은 $ 865의 이익을 위해 $ 24.55의 가격에 그들의 보유를 청산했습니다. 그들은 총 수익을 $ 1,090로 올리는 현금 배당금으로 총 225 달러를 받았습니다. 계약에 따라 옵션 포지션이 주식 포지션을 마감 할 때 청산해야했습니다. 내 순이익은 커미션 / 수수료 후 놀랍게도 $ 2,299.69였습니다.
WESTPORT FUEL SYSTEMS (WPRT): 위와 같은 달에 클럽은 $ 28의 가격에 WPRT 주식을 매입했습니다. 나는 같은 날짜에 풋 옵션을 매도했습니다. 이 증권에 진입 한 직후 주가는 하락하기 시작했고 클럽이 손실을 줄이고 포지션을 청산하기로 결정한 2014 년 4 월까지 하락세를 계속했습니다. 가격은 $ 13.77로 최저치로 클럽은 총 $ 7,115의 손실을 흡수했습니다. 회사는 배당금을 지불하지 않았습니다. 나도 3,545 달러의 손실을 입 었는데, 이는 그들이했던 것보다 훨씬 적은 손실이었습니다.
VANECK VECTORS GOLD MINERS (GDX): 투자 클럽은 2013 년 12 월이 ETF를 $ 20.95의 가격에 매입했습니다. 나는 같은 날짜에 풋 옵션을 매도하는 것을 따랐다. 그들은 5 개월 동안 ETF를 보유했고 2014 년 5 월 23.39 달러의 가격으로 포지션을 청산했습니다. $ 95의 배당금을 포함하면 총 이익은 $ 1,315에 달했습니다. 나는 단지 $ 524의 이득으로 잘하지 않았다.
SPDR S & P METALS AND MINING (XME): 클럽은 2013 년 8 월이 ETF를 $ 37.19에 매입하여 $ 38.70의 가격으로 포지션을 청산 할 때까지 2014 년 6 월까지 10 개월 동안 보유했습니다. 배당금을 포함하여 10 개월 동안의 총 이익은 $ 1,018에 달했습니다. 내 옵션 거래는 총 $ 1,439의 이익을 얻었습니다.
ISHARES MSCI EMERGING MARKETS (EEM): 이것은 클럽이 2013 년 11 월에 $ 42.06의 가격으로 입력 한 또 다른 ETF입니다. 그들은 4 개월 동안 만 주식을 유지하고 2014 년 3 월에 $ 39.38의 가격에 매진되어 총 $ 1,340의 손실을 입었습니다.. 그들은 $ 183의 배당금을 받았으므로 손실을 $ 1,157로 줄였습니다. 이에 비해 내 옵션 거래는 $ 24의 작은 손실을 기록했습니다.
최종 총액:
투자 클럽: 마이너스 $ 4,849
옵션: 플러스 $ 698
따라서 옵션이 항상 주식보다 낫습니까?
이 질문에 긍정으로 대답하면 거짓말을 할 것입니다. 아니요, 옵션이 항상 주식보다 낫지는 않지만 장기적으로 다양한 주식 또는 옵션 포트폴리오를 통해 주식 시장 투자의 세계에서 옵션이 승자가 될 수 있습니다.
주식 투자는 언제 내 옵션 거래 시스템을 능가합니까?
주식이 상당히 긴 시간 동안 지속적으로 상승 추세에있을 때 동일한 주식에 내 시스템을 사용하는 것보다 더 나은 수익률을 제공합니다.
여기에 예가 있습니다. 2013 년 8 월 Verifone (PAY)은이 주식에 대한 옵션 거래를 시작했을 때 현재 가격이 $ 20.34였습니다. 그 가격은 2014 년 1 월에 $ 20.34에서 $ 30까지 꾸준히 상승했습니다. 저는 계속해서 커버 된 풋 옵션을 팔았지만 가격은 계속 상승했습니다. 3 월에는 33 달러였습니다. 이 시점에서 주식 투자자가 자신의 PAY 주식을 청산했다면 그는 $ 9.68의 내 옵션 이익에 대해 $ 12.66의 이익으로 퇴장했을 것입니다.
그러나 우리가이 주식에 대한 기간을 연장한다면 어떤 일이 일어날 수 있었을까요?
2014 년 6 월부터 PAY의 주가는 11 개월의 기간 인 2015 년 5 월까지 $ 34- $ 38 범위 내에서 위아래로 춤추며 거래 패턴을 유지했습니다. 이 날짜 이후, 주가는 급격한 반전을 보였고 그 후 9 개월 만에 $ 21까지 급락하기 시작했습니다.
주가가 33 달러 였을 때 3 월에 팔리지 않았고, 주식 투자자가 2015 년 5 월까지 계속 보유하고 있고, 각 옵션이 같은 주식에 대해 만료 될 때마다 저도 정기적으로 옵션을 매도했다고 가정하면 제 이익은 11 개월 동안 주식 투자자가 얻거나 잃은 모든 감사를 확실히 추월했습니다.
11 개월 말에 주식은 2013 년 8 월과 거의 같은 가격이었습니다.이 모든 기간 동안 주식을 보유한 투자자는 거의 제로 가치로 끝났을 것이고, 옵션 거래자 인 저는, 내 옵션 판매에서 계속해서 이익을 축적했을 것입니다.
결론적으로, 매번 시장 시간을 정확하게 맞추는 데 실패하지 않는 전문 주식 타이머가 아니라면 (거의 불가능한) 주식에 대한 투자는 시간이 지남에 따라 더 높은 수익을 제공하는 순수한 옵션 거래를 이길 수 없습니다.
옵션이 처음이십니까?
옵션 주제에 대한 책, 기사를 읽고 웹 사이트를 방문하여 옵션 교육을 시작하십시오. 우선 "옵션 거래: 초보자를위한 전략 가이드"라는 책을 강력히 추천합니다. 이 책은 초보자가 즉시 시작할 수있을만큼 짧습니다. 한 가지 중요한 기능은 옵션 비즈니스에서 실수를 피하는 방법에 대한 섹션입니다.
노트:
실제 유가 증권 및 가격 데이터를 사용하는 예를 포함하여 주식 및 옵션 거래와 관련된 모든 정보는 엄격하게 설명 및 교육 목적으로 만 제공되며 완전하거나 정확하거나 최신 정보로 해석되어서는 안됩니다. 작가는 주식 중개인이나 재정 고문이 아니므로 유가 증권을 사고 팔도록 보증, 추천 또는 권유하지 않습니다. 보다 완전한 최신 정보는 해당 전문 고문에게 문의하십시오.
© 2018 Daniel Mollat