더 나은 수익 확률을위한 무 방향성 주식 거래

40 년 동안 거래를 한 후, 전문가들이 우리에게 가르치는 쓸모없는 속임수는 실제로 작동하지 않는다는 것을 알게되었습니다.

전문가의 선택은 나머지 우리보다 낫지 않습니다. 무슨 일이 일어나 든, 차트가 보여준 것, 세상에서 무슨 일이 일어나고 있는지, 또는 어제 주식이 거래 되었든 상관없이 항상 50 %의 기회가 있습니다.

그러나이 기사에서 설명하는 방법을 사용하면 성공 확률을 높일 수 있습니다.

시장을 예측하는 것보다 더 나은 방법은 확률을 귀하에게 유리하게 두는 수학적 방법을 적용하여 모든 거래를 "중립"으로 만드는 것입니다. 방향성 거래는 성공 확률이 50 %에 불과합니다.

그렇다면 중립 거래는 무엇입니까? 어떻게하나요? 설명하겠습니다.

성공을 높이기 위해 "프리미엄"판매

주식을 사거나 파는 대신 당신에게 유리한 배당률을 두는 방법은 "프리미엄"을 매도하는 것입니다. 그것이 사람들이 두려움과 탐욕에 부여하는 가치입니다.

다른 사람들이 주식이나 상품 가격에 영향을 미칠 일이 일어날 것이라고 생각할 때 더 높은 프리미엄을 부과합니다. 그들은 그들이 옳다는 희망으로이 보험료를 기꺼이 지불 할 것입니다.

주식 가격의 변동은 항상 50/50의 확률로 상승 또는 하락할 수 있음을 기억하십시오. 주식 구매자는 시간의 50 % 이상이 될 수 없습니다.

이것은 당신이 들어오는 곳입니다. 당신은 그 두려움이나 탐욕에 팔립니다. 구매자는 두려움이나 탐욕에 빠지기 위해 기꺼이 프리미엄을 지불 할 의향이 있습니다. 좋아. 그들에게 판매하십시오. 그 방법을 잠시 후 설명하겠습니다. 방법에 들어가면 이해하실 수 있도록 무대를 설정하는 것이 중요합니다.

옵션에 대한 간단한 설명부터 시작하겠습니다. 이것이 "프리미엄"을 판매하는 데 사용할 것이기 때문입니다. 그런 다음 '프리미엄'판매의 핵심이기도 한 공매도 옵션에 대해 설명하겠습니다.

옵션에 대한 빠른 설명

두 가지 종류의 옵션이 있습니다: PUT 및 CALL. 주식에 대해 PUT 옵션을 매수하는 사람들은 그것이 하락하기를 희망하고 있습니다. 이 옵션은 구매자에게 합의 된 가격 (행사 가격이라고 함)으로 주식을 판매 할 수있는 권리를 제공합니다. 당신은 구매자가 아닙니다.

CALL 옵션을 구매하는 사람들은 기본 주식이 상승하기를 기대하고 있습니다. 이 옵션은 구매자에게 합의 된 행사 가격으로 주식을 구매할 수있는 권리를 제공합니다. 다시 한 번, 당신은 구매자가 아닙니다.

판매자이기 때문에 옵션에 대한 지불 (또는 프리미엄)을 받았습니다. 궁금한 점이 있다면 주식을 사고 파는 것처럼 옵션을 사고 파는 것입니다.

옵션을 매도 할 때 귀하는 주가가 합의 된 행사가를 초과 한 경우 매수인 이 귀하에게 주식을 매도 하거나 귀하로부터 주식을 호출 하도록하는 계약을 체결하는 것입니다. 그렇기 때문에 PUT 및 CALL이라고합니다.

옵션은 특정 행사가로 제한된 기간 동안 주식을 매매하는 계약입니다. 그 시간이 지나면 만료됩니다.

이 시점에서 이것이 너무 복잡해지고 있다고 말할 수 있습니다. 용어를 알고 이해하기 전까지는 항상 처음에는 복잡하게 들립니다. 당신은 여기까지 왔고, 등을 두드리고 거기에 매달려 있습니다. 흥미로워 질 것입니다.

침식시 이득을 얻기 위해 매도 옵션

좋아요, 여기에서“잊으세요! 이 사람은 나를 실패한 길로 인도하고 있습니다. 옵션은 위험합니다!”

당신이 옳습니다. 대부분의 사람들은 만기일에 가까워 질수록 옵션 프리미엄이 약화되는 경향이 있기 때문에 옵션을 구매할 때 잃습니다. 그러나 나는 옵션 구매에 대해 말하는 것이 아닙니다. 나는 "프리미엄"판매에 대해 이야기하고있다. 옵션을 매수하는 것이 아니라 옵션 을 매도 함으로써 그렇게합니다. 먼저 팔면 공매도하는 것입니다.

옵션은 가치를 잃는 경향이 있기 때문에 판매 한 프리미엄이 약화되고 그 차이를 유지합니다. 그것이 이익이 들어오는 곳입니다. 당신은 당신의 숏 옵션 포지션을 더 낮은 가격으로 다시 매입하거나 만기되도록두고 전체 프리미엄을받을 수 있습니다. 기초 주식이 옵션의 행사가를 넘지 않으면 해당 옵션은 가치가 없게됩니다. 그것이 당신이 원하는 것임을 기억하십시오.

다음은 비유입니다.

보험을 판매한다고 상상해보십시오. 6 개월 동안 누군가에게 자동차 사고 보험을 판매합니다. 그들은 당신에게 그것에 대한 보험료를 지불하고 6 개월이 지나면 그 보험 계약의 가치는 내려갑니다.

6 개월이 지나고 운전자가 사고를 당하지 않았을 때 보험료는 0으로 떨어졌습니다. 보험은 쓸모가 없습니다. 운전자는 당신에게 돌아와서“나는 사고가 없었기 때문에 보험료를 돌려 받고 싶다”고 말할 수 없습니다.

주식에 대한 프리미엄 매도의 경우 옵션 매도를 통해 이루어집니다.

양측 프리미엄 매도를 통한 중립 거래

자, 이제 거래 전략에서 중립을 유지하는 방법을 이해하기위한 전제 조건을 알게되었습니다. 이것은 무 지향성 위치가 존재하는 곳입니다.

주가보다 높고 낮은 가격으로 동시에 양쪽에서 프리미엄을 판매 할 수 있습니다. PUT 및 CALL 옵션을 동시에 판매하면됩니다. 공매도라고합니다.

소유하지 않은 주식, 옵션 또는 상품을 매도 할 때마다 매도하는 것으로 간주됩니다. 공매도의 경우 나중에 다시 구매해야합니다.

옵션의 경우, 가치가 없을 경우 항상 다시 구매할 필요는 없습니다.

주식이 오르거나 내려가더라도 한쪽 또는 다른 쪽의 프리미엄은 0으로 떨어집니다. 주식이 옵션을 판매 한 두 극단 사이에 머무르면 양쪽 모두 0으로 침식됩니다.

주가가 한쪽 또는 다른 쪽을 지나가더라도 침식은 극단적 인 움직임이 아니라면 유리하게 작용할 수 있습니다. 당신을 두려워하지 마십시오. 이를 관리하는 방법이 있습니다. 설명하겠습니다.

프리미엄을 주가의 위아래로 충분히 팔면 테스트 된 쪽 (당신에게 불리하게 작용하는 쪽)에서 잃을 가능성이 줄어들고, 이는 실제로 양쪽 모두에서 돈을 벌 수 있음을 의미합니다.

그것이 제가 중립적 인 거래를한다는 의미입니다. 주식이 오르거나 내려가는 것은 중요하지 않습니다.

다음 이미지는 $ 12.50의 주식 거래에서 이러한 유형의 거래를 나타내는 종 모양의 곡선을 보여줍니다. PUT 옵션이있는 프리미엄을 $ 11.75에 판매하고 CALL 옵션을 $ 13.25에 판매하고 만기까지 40 일의 기간이있는 경우 수익을 올릴 확률 (POP)은 68 %입니다. 기술적으로 이것은 행사 가격의 위와 아래에서 하나의 표준 편차로 간주되지만 수학적 용어 일 뿐이므로 겁내지 마십시오.

스트 랭글로 프리미엄 판매

예제에서 사용한 옵션 거래 방법을“Strangle”이라고합니다. 여기에는 주식의 행사가보다 높은 CALL을 매도하고 행사가보다 낮은 PUT를 매도하는 것이 포함됩니다.

옵션을 공매도 할 때 좋은 점은 옵션이 만기일에 가까워 질수록 가치를 잃는 경향이 있기 때문에 약간의 잘못이 있더라도 프리미엄이 여전히 약화 될 수 있다는 것입니다.

전문 옵션 거래자들은 그 점에 대해 감사하게 생각합니다. 주식에 대해 조금이라도 잘못해도 돈을 벌 수는 없습니다.

나는이 방법으로 잃을 수 없다고 말하는 것은 아니지만, 당신이 파업을 넓힐수록 당신이 그것을주는 시간에 주식이 멀리 움직일 가능성이 적습니다. 보통 만기일 40 ~ 50 일의 옵션을 판매합니다.

중립 거래의 성공 범위를 보여주는 종 곡선

Tastyworks 거래 플랫폼에서 화면 캡처

소액 이익을 더 자주

더 작은 이득을 취함으로써 이익의 기회를 높일 수 있습니다. 이 범위를 두 표준 편차 (이 예에서는 $ 11 및 $ 14)로 확장하면 종 곡선에서 양쪽의 이익이 더 작지만 여전히 양수임을 알 수 있습니다. 그러나 수익 확률 (POP)은 이제 95 %입니다.

내부 수직 점선은 하나의 표준 편차를 나타내며 POP가 68 % 인 위치를 보여줍니다. 바깥 쪽 점선은 두 표준 편차의 범위를 나타냅니다. 이는 95 %의 성공률을 제공합니다.

POP에 대해 더 높은 값을 선택할수록 수익이 줄어 듭니다. 이는 수익의 양이 성공 확률에 반비례하기 때문입니다.

그것은 모두 수학적이지만, 당신을 위해 일하는 플랫폼을 사용한다면 이러한 것들을 스스로 계산할 필요가 없습니다. 저는 Tastyworks를 사용합니다. Think-or-Swim의 창시자들이 만든 새로운 플랫폼입니다.

거래를 할 때 얼마나 멀리 가고 싶은지 결정합니다. 탐욕스럽지 않으면 덜 위험합니다. 내가 염두에 두십시오. 그것을 배우는 데 몇 년이 걸렸고 엄청난 도움이되었습니다. 95 %의 시간 동안 성공적인 거래를 반복 할 수만 있다면 돈을 적게 벌면 누가 신경 쓰나요? 권리?

위험 정의

수익 확률을 결정하는 것 외에도 상황이 끔찍하게 잘못 될 경우 최대 손실을 제한하는 방식으로 거래를 설정하여 위험을 정의 할 수 있습니다.

물론 위험은 항상 존재하지만, 올바른 방법으로 옵션을 사용하면 최악의 경우에 얼마나 잃을 수 있는지를 고정하여 위험을 정의 할 수 있습니다.

저렴한 옵션 (보험)을 멀리 구입하여 위험을 정의 할 수 있습니다. 이러한 유형의 옵션 거래는 양쪽에서 할 때“철 콘도르”라고 불립니다.

매도하는 옵션의 행사 가격과 매수 한 옵션 (스프레드라고 함)의 차이는 최대 손실에 고정됩니다. 이것이 위험을 정의하는 방법입니다.

다음 표는 내가 여기서 논의한 두 거래 유형에 대한 전략을 보여줍니다. 더 많이 있습니다.



거래 유형	방법	위험
교살	PUT 및 CALL 판매	제한 없는
아이언 콘도르	PUT 및 CALL 판매, 보호 PUT 및 CALL 구매	스프레드에 의해 제한됨

거래 관리

매도 옵션이 0이 될 수 있으며 다시 사지 않아도된다고 언급 한 것을 기억할 것입니다. 만료되고 전체 보험료가 유지됩니다. 그러나 나는 그것이 일어날 때까지 기다리는 것을 권장하지 않습니다.

이러한 각 거래에 대해 제안 된 기간은 약 한 달이지만 상황이 잘못 될 수 있습니다. 가장 좋고 입증 된 방법은 옵션을 판매 한 가격의 절반으로 다시 구매하는 것입니다. 즉, 수익이 50 % 일 때 거래를 종료합니다.

이렇게하면 몇 가지 이점이 있습니다.

다른 거래에 사용할 자본을 확보합니다.
당신은 그것을 가질 때 당신의 이익을 고정합니다.
당신은 시장이 당신을 켜는 경우에 당신이 가진 이득을 잃지 않습니다.

거래를 조기에 마감하는 또 다른 이유 (50 % 상승)는 라이딩 후반기에 위험이 동일하게 유지되지만 추가로 50 % 만 얻을 수 있다는 것입니다. 그렇기 때문에 위험에 처한 자본을 확보하고 다른 거래에 사용하는 것이 좋습니다.

요약

주식을 사면 그 주식을 보유하는 전체 기간 동안 자본의 100 %를 위험에 빠뜨리 게됩니다. 또한 어느 시점에서든 주식이 한 방향으로 갈 확률은 50 %에 불과합니다.

주식의 행사 가격보다 높거나 낮은 옵션 프리미엄을 매도하면 수익 확률이 높아지고 얼마나 많은 위험을 감수할지 정의 할 수도 있습니다.

나는 이러한 방법을 알고 이해하는 것이 가치 있다고 생각합니다. 이 기사를 통해 끝까지 만들었으므로 분명히 필요한 것이 있습니다. 이 방법을 계속 공부하면 지식이 생깁니다. 이를 배울 수있는 많은 리소스가 있습니다.

이제 더 나은 수익 확률을 위해 비 방향성 거래를하는 몇 가지 트릭을 알게되었습니다.